Stone Family Office, một công ty quản lý tài sản gia đình, phải tìm ra cách sử dụng tiền mặt của khách hàng ủy thác trước khi trải qua những ngày khó khăn. Người đứng đầu công ty, Rick Stone, 60 tuổi, nhận xét: “Đây là thời điểm khó khăn cho các công ty quản lý tài sản gia đình.”

Chuyên gia giải đố thị trường. Trái phiếu sẽ không tạo ra bất kỳ lợi nhuận thực tế nào trong mười năm tới. Ông cũng dự đoán rằng thị trường chứng khoán sẽ thu hẹp đáng kể. Đầu tư quá nhiều tiền vào đầu tư mạo hiểm và cổ phần tư nhân cũng mang lại ít cơ hội hơn.

Stone hiểu rõ về triển vọng quản lý tài sản tổng thể của các gia đình giàu có. Nhóm Nghiên cứu Đầu tư Palm Beach (Palm Beach Investment Research Group) của ông họp hai tháng một lần và bao gồm 35 công ty quản lý bất động sản gia đình ở Palm Beach, Florida. Ông nói thêm: “Ngày càng có ít nơi để đầu tư, và rất nhiều tiền được chi vào việc tìm nơi đầu tư.”

Các cơ hội đầu tư không đủ hấp dẫn đã làm mất đi rất nhiều tiền mặt mà các gia đình rất giàu không muốn sử dụng. Ảnh: Reuters-360 các công ty quản lý tài sản gia đình trên khắp thế giới cho thấy tình trạng tương tự trong báo cáo nghiên cứu năm 2019 của UBS và Camden. Hầu hết mọi người đều cho rằng đến năm 2020, nền kinh tế toàn cầu sẽ bước vào giai đoạn suy thoái, với tỷ lệ người được hỏi ở các thị trường mới nổi “chán nản” cao nhất. Khoảng 42% công ty trong ngành công nghiệp toàn cầu đang tăng dự trữ tiền mặt.

“Các nhà đầu tư rất giàu có đang thận trọng và lo sợ về thị trường chứng khoán niêm yết. Họ đang cân nhắc đầu tư. Đầu tư tư nhân, thay thế hoặc tiền mặt”, Timothy O’Hara, Chủ tịch Văn phòng Gia đình Rockefeller toàn cầu ‘Hara) .—— Giám đốc Thông tin DoubleLine Capital Jeffrey Gundlach tin rằng có 75% khả năng Hoa Kỳ sẽ rơi vào suy thoái trước cuộc bầu cử tổng thống tháng 11 năm 2020. Ngân hàng Thế giới cũng hạ dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2019 xuống mức chậm nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính một thập kỷ trước. Trong cuộc khảo sát của UBS, hơn 2/3 các nhà quản lý tài sản gia đình ở châu Âu tin rằng Brexit sẽ gây hại cho Vương quốc Anh trong dài hạn.

Các công ty quản lý tài sản gia đình đã trở thành một thế lực lớn hơn trên thị trường tài chính toàn cầu x. Campden Research ước tính rằng các công ty này có tài sản đang được quản lý khoảng 5,9 nghìn tỷ đô la Mỹ và mỗi công ty được UBS khảo sát có trung bình 917 triệu đô la Mỹ. Theo dữ liệu của UBS, lợi nhuận trung bình của công ty trong 12 tháng trước cuộc khảo sát là 5,4%. Các công ty ở khu vực Châu Á – Thái Bình Dương và các thị trường mới nổi có mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình cao nhất (6,2%), tiếp theo là Bắc Mỹ (5,9%) và Châu Âu (4%, 3%).

Tiền của giới siêu giàu đại diện cho các công ty quản lý các khoản đầu tư trên thị trường vốn tư nhân thành công nhất. Lợi tức đầu tư trực tiếp trung bình là 16% và lợi nhuận trên vốn đầu tư trung bình là 11%.

Bất động sản cũng là một kênh tích cực, với mức lợi nhuận trung bình là 9,4%, hiện chiếm trung bình 17% trong danh mục đầu tư của công ty quản lý. Quản lý tài sản của gia đình tăng 2,1 điểm phần trăm so với cuộc khảo sát năm 2018. — Năm tới, 46% gia đình rất giàu có kế hoạch đầu tư nhiều hơn vào các khoản đầu tư cổ phần tư nhân. Sau đó, theo khảo sát Phiên An (Bloomberg), chi tiêu vào quỹ cổ phần tư nhân sẽ tăng 42% và chi tiêu vào bất động sản sẽ tăng 34%.