Ba nhà kinh tế, bao gồm Enrichetta Ravina của Trường Kinh doanh Columbia, Luis Viceira của Trường Kinh doanh Harvard, và Ingo Walter của Trường Kinh doanh Stern, đã phân tích tài sản và giao dịch của hơn 260 gia đình rất giàu có từ năm 2000 đến năm 2009. Một công ty trách nhiệm hữu hạn tư nhân quản lý tài khoản của những gia đình này.

Nghiên cứu này nhằm giúp các nhà đầu tư khác tham gia khóa học này để học hỏi, trải nghiệm và tạo lợi thế cho riêng mình.

Thứ nhất, họ tận dụng tốt lợi thế so sánh chung hoặc lợi thế cụ thể. Họ có cơ hội nhận được các khoản đầu tư ưu tiên và nắm giữ số tiền lớn trong thời gian dài. Những nhà đầu tư rất giàu có này thường đặt 20% tổng tài sản của họ vào các quỹ đầu cơ và vốn cổ phần tư nhân, hoặc cung cấp tư vấn về vốn và quản lý cho các công ty non trẻ để thu lợi nhuận. Bà Ravina, trưởng nhóm nghiên cứu, cho biết: “Vì vậy, những người giàu có này thường không thay đổi ví của họ quá nhiều.” Mặc dù họ có nhiều “quyền lực” trên thị trường hơn các nhà đầu tư bình thường, Rất ít giao dịch. Nghiên cứu cho thấy điều này là do mỗi người giàu sử dụng trung bình 6 cố vấn đầu tư. Họ luôn có người chịu trách nhiệm về sự mất mát và hiếm khi thừa nhận sai lầm của mình.

Vào đầu năm 2001, họ chỉ đầu tư 0,01% tổng tài sản của mình vào một công cụ tài chính. Những chứng khoán khá phức tạp được gọi là chứng khoán thế chấp. Bà Lavina cho biết: “Việc thế chấp vào thời điểm đó rất hứa hẹn và họ vẫn đang tìm kiếm thu nhập.” Đầu năm 2007, tỷ lệ đầu tư vào các chứng khoán này đã tăng lên 2,3%.

Đầu tư vào megatrends có thể dễ dàng làm tăng rủi ro. Barclays CMBS 7, đo lường thị phần cho vay thế chấp, đã giảm 36% trong năm 2008. Tổng giá trị tài sản của những gia đình giàu có này đã giảm từ 8 tỷ USD vào giữa năm 2008 xuống chỉ còn 3. Vào tháng 3 năm 2009, khoản đầu tư đạt 1 tỷ đô la Mỹ.

Thông qua nghiên cứu trên, nhóm 3 chuyên gia kinh tế hy vọng sẽ khuyến nghị các nhà đầu tư hiểu rõ lợi thế so sánh của mình và tận dụng chúng. Khi lợi nhuận của họ tương quan với các chỉ số thị trường biến động, hầu hết các nhà đầu tư cá nhân không thể tự bảo vệ mình. Đôi khi, bạn vẫn phải cảnh giác và đưa ra quyết định riêng thay vì chạy theo xu hướng chung.