Kể từ tháng 8/2011, lãi suất tiết kiệm tối đa đã được điều chỉnh 6 lần, từ mức 14% hiện nay lên 7,5% / năm. Nguyễn Đức Trung, Phó trưởng khoa Ngân hàng, thuộc Viện Khoa học Ngân hàng, trao đổi với VnExpress.net về lo ngại của người gửi tiền khi lãi suất tiết kiệm có xu hướng giảm trở lại.

– Theo ông vì sao trần lãi suất cao nhất, tiền gửi có thể giảm nhanh trong thời gian qua?

– Khi trần lãi suất huy động tiếp tục giảm chứng tỏ nền kinh tế đang theo xu hướng. Trong trường hợp này, việc hạ lãi suất để thúc đẩy kinh tế phát triển đã tạo điều kiện cho các công ty dễ dàng thu được vốn. — TS Nguyễn Đức Trung khuyên người dân nên gửi tiết kiệm và đầu tư trung dài hạn khi lãi suất có xu hướng giảm. Ảnh: T.L .

– Nhưng không ít người gửi tiền cảm thấy hụt hẫng khi lãi suất tiết kiệm liên tục giảm. Họ vẫn có thể kiếm được 12-14% lãi suất một năm trước, nhưng hiện đã giảm xuống 7,5%. – Vấn đề là lãi suất liên tục giảm nhưng người dân vẫn gửi tiền vào ngân hàng. Người gửi tiền phải chấp nhận mức lãi suất này, và số tiền ngân hàng huy động được sẽ tăng lên. Khi điều hành lãi suất, Bank Negara cần chú trọng đồng thời lợi ích của doanh nghiệp và người gửi tiền, tôi cho rằng việc hạ lãi suất vẫn đảm bảo đủ hai yếu tố này.

Lãi suất tiết kiệm là 12%, 14% – rất cao, nhưng đây chỉ là lãi suất danh nghĩa. Người dân có quyền giảm gánh nặng lạm phát trên 10% thì lãi suất thực tế sẽ không cao như vậy. Do đó, tôi cho rằng mức lãi suất 7,5% hiện nay vẫn cao hơn nhiều so với mức lạm phát kỳ vọng.

– Theo bạn, tỷ lệ tiết kiệm sẽ giảm nhiều hơn?

Nếu lạm phát năm nay là 6,97% hoặc 6,6% thì lãi suất tiền gửi vẫn là tiền gửi có bảo đảm 7% / năm, người gửi tiền có thể chấp nhận được. Nếu tình hình kinh tế xấu đi và tỷ lệ lạm phát lên tới 6%, lãi suất có thể giảm hơn nữa.

– Khi mặt bằng lãi suất liên ngân hàng xuống dốc như thời gian qua, nhiều người có số tiền rủng rỉnh sẽ chọn kênh đầu tư. Bạn có bất kỳ đề xuất cho họ bây giờ?

– Trong chiến lược đầu tư, khi lãi suất có xu hướng tăng, bạn chỉ nên gửi tiết kiệm và đầu tư ngắn hạn. Khi lãi suất có xu hướng giảm, bạn cần đầu tư vốn vào các khoản đầu tư trung và dài hạn. Không chỉ người dân, mà cả các doanh nghiệp, ngân hàng thương mại. Ngoài ra, trong bối cảnh các kênh đầu tư khác (như chứng khoán và bất động sản rủi ro cao, gửi tiền tệ và lãi suất 7,5%), tôi cho rằng đây là lợi nhuận cao nhất.

– Lãi suất tiếp tục giảm, nhưng tăng trưởng tín dụng vẫn chưa được cải thiện. Có ý kiến ​​nào cho biết khó khăn của Ngân hàng Quốc dân khi sử dụng công cụ lãi suất để “khơi thông” tín dụng?

– Cần hiểu rõ nhu cầu tín dụng thực tế. Vì nhu cầu thực tế yếu nên tăng trưởng tín dụng tất nhiên phải phù hợp với nhu cầu, và các ngân hàng không được ép cho vay nặng lãi. Về lý thuyết, ngân hàng chỉ cho vay những người có thể trạng, sức khỏe tốt. – Qua khảo sát tại công ty, chúng tôi nhận thấy họ không muốn tự vay vốn và bản thân họ cho rằng kho bãi mới để giải quyết hàng tồn kho là yếu tố chính ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh. Những người phàn nàn về lãi suất cao là quá yếu. Một nghiên cứu trên 479 công ty sản xuất niêm yết (không bao gồm bất động sản, bảo hiểm và ngân hàng) cho thấy nếu lãi suất vẫn ở mức 12-15%, 70% công ty sẵn sàng sống. Rõ ràng, tăng trưởng tín dụng ít nhạy cảm hơn với lãi suất. Nếu hoạt động kinh doanh tốt, công ty vẫn có thể vay vốn và phát triển. Nhưng câu chuyện ở đây là con số này không nhiều trong nền kinh tế.

– Bởi vì bạn đã nói hàng tồn kho là một vấn đề, việc giảm lãi suất có ý nghĩa rất nhỏ đối với họ. công ty. Do đó, theo ông, hội nghị cắt giảm lãi suất có giúp ích được gì cho doanh nghiệp? Tôi cho rằng nếu công việc kinh doanh quá yếu kém mà bỗng dưng thua lỗ thì nên từ bỏ cuộc chơi. . Nhiều công ty đang gặp khó khăn vì họ đã ăn sạch bất động sản và cổ phiếu và giờ đang chết dần chết mòn. Giống như một người đàn ông bị thương nặng, máu chảy khắp nơi không thể cầm máu. Nếu tiếp tục nhận máu, họ sẽ chết hoặc vẫn sống sót. Vì vậy, cứu người bị thương nhẹ có phải là cứu hay không để họ phục hồi và bắn người khác. Tôi cho rằng việc cắt giảm lãi suất gần đây rất hữu ích cho việc này.

Thanh Thanh Lan